gateio交易所怎么样(gateio交易所之ETH多层次交易数据分析初探)

2023-09-18

特别申请：

1、不是引导大家去参与虚拟币，仅是借此研究学习证券市场结构和摸索学习方法。

2、虚拟币有风险，建议大家远离。

在写上一篇“gateio各交易数据的探索与分析-仅作为个人研究”文章时，

一、交易对象关系梳理

对所有交易数据进行了梳理，发现围绕ETH这交易对，总共有如下价格包括：

ETH现货实时交易信息: USDT计价，USD（BTC）计价，ETF计价（ETH2）

永续合约ETF（24小时连续）、现货ETF5L、现货ETF5S

交割合约ETH（1周）----几乎没有交易，可以忽略不计。

牛熊证ETH数据（1月）

下图初步梳理了这些交易价格之间的关系

永续合约、交割合约、牛熊证中都涉及到了标记价格、现货指数价格。

标记价格：标记价格是基于外部市场的加权价格，加上随时间递减的资⾦费⽤基差。

（所以要时刻采集合约的标记价格。目前采集10s一次。）

指数价格：外部所有现货市场的加权价格：牛熊证每期再开盘的指数价格，貌似都不是现货价格，然后会快速逼近现货价格，这个时间段变化率最快。

现货市场的价格与合约市场的价格互相影响，类似于A股的上证指数与股指期货。在交割合约或牛熊证刚开的一段时间，合约市场对现货市场的价格影响非常大，分析其原因，可能是为了获取合约更大的利润空间，因为合约是带杠杆的，但是合约的指数价格有是参考现货价格，因此需要把现货价格抬高或者降低到一定幅度，才有获利空间。

从这个角度来看，国内证券市场要将不同层级的投资者限制在各自的圈子里面获取风险范围内的收益。

二、风险等级识别

虚拟币市场风险从低到高：现货->杠杆现货->杠杆ETF->牛熊证->交割合约->永续合约

股票市场风险从低到高：股票->ETF->融资融券->股指期货->期货

三、价格走势对比分析

从这些分层的交易数据中，看合约、牛熊证都是一个技术参数：指数价格。非常好奇，这个价格指数是如何计算得出的？

选取6.21下午2点往前至6.19日凌晨4点的价格走势图