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链头条 /数字资产

1C0会替代VC风投吗?

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来源:数字资产
2018-06-2716:46

勒德分子是每个人都喜欢的激进的科技恐惧症患者。在工业革命时期,这些19世纪的英国工人们被技术娴熟的工具和即将失去的工作所激怒,他们破坏了威胁他们生计的机器。

这是可以理解的,因为我确信被机械装置取代不是件有趣的事。我也不喜欢。

最近参与了一个小组讨论加密货币,炒作,当然还有1C0。根据Investopedia的说法,对于那些没有在硅谷工作的人来说,一个1C0(代表最初的投币)是“一种不受监管的手段,用来筹集新的加密货币风险。”(而且)被初创企业用来绕开风险资本家或银行要求的严格和受到监管的融资过程。我滔滔不绝地说,价值创造是如何让人们比科技的潜力更兴奋——从历史上我们知道这就是人类的工作方式,但我离题了。

对我来说,在这些活动中反复出现的一个主题是问1C0s是否会取代风险投资(VC)。这有点类似于问我人工是否会被机器人取代。虽然自我利益要求我为自己的工作辩护,但我的工程师经历已经让我认识到,在科技行业,“自动化你的工作”是一种荣誉勋章。

技术提高资本筹集效率的想法实际上相当令人兴奋。我最近与一个出色的工程和产品团队合作,成功地实现了融资中许多更麻烦的方面的自动化。因此,机器人和非传统的筹款机制,正在想尽一切办法,代替我们的工作。

然而,我们确实需要对这个生动的对话进行一次现实的检验。“爱西鸥”s与VC的筹款辩论误解了双方的一些事实。1C0s和风险资本融资有很多根本不同的原因。

VC数学并没有转化为散户投资者

我们谈论风险基金经济学还不够。技术/创业投资是很困难的。大多数投资都是零,因为选择赢家的几率很低。但这些可能性都是风投基金募集和部署的方式造成的。风险资本家可以进行大量可靠的投资,即使许多投资失败了,他们仍然能获得非常好的回报——记住,平均风险投资需要7-10年才能产生回报。风投们通常都很善于耐心地坚持下去(如果你知道的话,就用引子)。

另一方面,普通散户投资者:

可能没有大的资金池部署到多样化的令牌头寸上,以获得有意义的回报。

只能做相对较少的赌注。

可能不想冒令牌趋于零的风险。

可能对短期或中期回报更感兴趣。

当然,他们可以集中他们的资源,让一个专家顾问代表他们投资,但这将使这个顾问成为一个专业的VC。

聪明人并不等于成功

风投们知道的和普通人不知道的是:成堆的现金+聪明人=成功。建立一个公司需要的不仅仅是聪明的人、一个想法和资金。对于两个人、一份白皮书的公司来说,目前的大型筹款模式并不总是可持续的,也不会在每次创业融资中都体现出来——不过,确实有很多例外。不管你是否认为VC的过程是理想的,它通常是一个达尔文式的自我选择过程(不考虑认知偏见和群体心理,它们是存在的,也是因素)。

投资者需要管理

推出公共令牌销售的公司正在吸引成千上万的令牌持有者,他们现在必须耐心地等待,等待团队构建他们的平台或产品。这使得公司拥有了一家初创公司的资源和机构知识,可以处理非常成熟的上市公司的需求——报告、审计、投资者关系。于是,公司不得不跳起舞来取悦成千上万的投资者——这正是为什么许多初创公司在过去十年里决定更长久地保持私有的原因。

最近,我看到几家大型区块链公司完全不愿公开销售,而是选择只筹集机构资金,并承诺进行战略空投。

“爱西鸥”s没有创造股权众筹

如果众筹资本可以打乱传统的风投流程,那么众筹等公司已经启动了这项计划。正在进行监管的公司(允许公众投资于私人公司)的安全令牌正在使用法律,以便将初创公司的股权出售给未注册的投资者。

在线股权众筹网站解决了许多与1C0s相同的问题,但尚未成为风投基金的热门选择。

1C0s指的是网络,而风投则投资于许多麻烦的行业

“爱西鸥”s指的是启动网络时需要分发令牌以维持激励和价值转移的特定情况。并非所有的企业都创建网络,因此没有理由推出1C0或创建本地令牌。

此外,购买代币就像在航空公司推出之前购买飞行里程积分。(有人告诉我,才华横溢的马特•莱文(Matt Levine)在我之前也做过类似的类比。)任何一个飞起来的人都可能成为投资飞行里程的潜在候选人。但是,如果一家为化学加工厂制造软件的公司需要筹集资金,情况又会如何呢?风投并不仅仅投资于消费科技公司。这些行业更难卖给全能的散户投资者,而更难以卖给那些对难以理解、甚至晦涩难懂的市场了如指掌的风投。相信我,我曾与大量个人投资者合作过,我亲眼目睹了这一切。

无论是好是坏,风投融资建立了一个长期的回报和激励循环。换句话说,在中、短期内设定目标,实现目标,并将其作为下一轮融资的基础,将公司置于一个有计划但灵活的增长轨道上。当然,一次又一次的行动对于筹款来说听起来很棒,但是当你真正建立一个组织的时候(除非你是Zapier),这是不实际的,也不容易做到的。

VC增值

风险资本家不只是给你支票。(好的)风险投资最多的是那些多年来一直在观望公司倒闭、偏离轨道、恢复并取得成功的行业和市场的学生。一个(好的)VC不能告诉你如何设计你的产品,但是他们可以告诉你其他公司如何处理同样的问题。(很好)当创业者是自己公司的专家时,风投们就会引入“30k”的视角。(好)风投们耐心。

在硅谷和其他风投市场上,有大量的资金在流动,伟大的创业者看重的是资源而不是资本。有专业人士(读作:成人)在你的成功上投资是有好处的,他们有耐心等待多年的期望结果。出于充分的理由,散户投资者无法提供同样的服务。

本质上,1C0s和VC并没有完成同样的事情,即使它们都是筹集大量创业资金的方式。

我很想进一步讨论这个问题,所以请反驳我,我很乐意倾听。




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2条评论/2人参与

最新评论
鸡毛掸子

2018-06-2811:54:26

至少目前不会

流星

2018-06-2716:50:15

你觉得劣币会驱逐良币吗

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