中国放松资本管制(数字美元与“资本管制”)

实行资本管制是为了阻止公民将资金带出国外。

近年来，这个熟悉的故事在许多国家上演，这些例子告诉我们，资本管制随时随地都可能发生。

尽管在大多数人看来是不可想象的和不可能的，比如在美国，人们认为这是最不可能的，但最不可能的地方往往最有可能实行“资本管制”，而且以前就发生过。

1933年，罗斯福总统通过第6102号行政命令，迫使美国人将黄金换成美元，违者将被处以10年监禁和1万美元罚款(相当于今天的23.5万美元)。这是美国实施资本管制的明确历史先例，尤其是在危机期间。

当前的金融已打破了世界的适应能力，将财富与权力的不平等推向了极端。随着印钞和债务的爆炸式增长，这是一个明显的迹象，表明全球金融体系正接近崩溃和违约，其后果将深远地影响全球每个角落和社会各阶层。

而以美元为基础的法定货币体系正以惊人的速度走向衰退，即使是运行该系统的中央银行精英们也清楚看到这一点，并公开谈论他们希望看到的“下一步”。因此，当他们试图“重置”系统时，就必须为接下来的事情做些准备，无论道德于否，毫无疑问，“资本管制”将是其中重要的一部分，办法很多：一场危机，真实的或人为的、或者其它一些借口，比如冻结、限制人身自由，以及最高决策者签署一项新的行政命令等等…

很显然，这些“认为”风险正将世界推向历史性金融地震的边缘…，也标志着我们一生中最大的经济事件。

然而，很少有人知道正在发生什么。而知道如何准备的人就更少了…

中央银行数字货币

央行数字货币(CBDC)会影响主权国家的货币政策和金融市场。目前关于CBDC的文献主要集中在两个维度上:(1)CBDC对货币和宏观审慎政策的影响;(2)CBDC发行所需的制度基础设施、法律授权和技术设计。

所有CBDC本质上都是中心化的:名称中的“中央”一词是偶数，意味着只有少数决策者控制着货币在经济中的流动方式。这类似于当前金融体系在美联储等被赋予制定货币政策权力的机构的运作方式。

数字美元的崛起

11月中旬，当全世界都在关注乌克兰危机、美国中期选举或其他媒体认为更重要的“大新闻”时，全球金融体系发生了真正重大的转变，表面上看起来只是一小步，但它有可能给我们使用金钱的方式带来真正的、可能是不可逆转的巨大变化，或者更确切地说，是它利用我们的方式。

正如路透社报道的那样，“全球银行业巨头与纽约联邦储备银行开始为期12周的数字美元试点。花旗集团、汇丰控股、万事达和富国银行等金融集团在一份声明中表示与纽约联储创新中心一起参与了这项实验。

纽约联储表示，该项目被称为监管责任网络，将在测试环境中进行，并使用模拟数据。该试点项目将测试银行在公共数据库中使用数字美元代币如何帮助加快支付速度。”

令人震惊的是，基本上没人关注这个故事。大多数媒体都只是顺便提了一下，几乎没有提供任何背景，也没人意识到这意味着什么，或者它会如何影响普通民众，没有主流的讨论或辩论，也没政治家、美联储官员或其他机构人士对此表示关注，更没有人对此表示支持或反对。但还是被有洞察力的知名人士注意到了，它可能标志着货币结构性转变的开始，并认为世界其它地方也应该注意到:

正如之前所概述的，谁控制了货币，谁就控制了一切，CBDC的兴起可能会使这种控制成为绝对的，堵住今天仍然存在的任何微小的自由“漏洞”。

外围正在收紧

作为金融博弈造成金融不稳定的根源，中央银行家和政府当局意识到，由于他们造成的极端不平等，目前的体系正在瓦解。

怎么办？

长期以来，世界各地的中央规划者的一个挫折是，无法让经济及其参与者按照他们的期望行事，并遵守他们的预测和模型。但几十年来，政策传导问题一直困扰着他们，尤其在危机时期，当最需要“复苏”努力和刺激行动时，这个问题会变得更加明显。

一次又一次，他们所有的治疗方法和灵丹妙药要么被证明完全无效，要么更常见的是，它们适得其反，最终使问题变得更糟，甚至制造出新的问题。这在2008年危机的后果中可以看到。这一次是在为应对新冠疫情危机而采取了前所未有的全球刺激措施之后，再次看到这种情况，只是规模要大得多。

对于任何理性的人来说，问题是显而易见的，对像经济这样复杂的系统进行集中控制和微观管理是根本不可能的，但对于中央计划者来说，这不是要让他们的理论和模型适应现实世界，而是要让现实世界遵守他们的模型。要做到这一点，就需要有一条直接的政策传播渠道，以及一种保持所有其他参数不变的方法，以消除不可预测的因素，并确保严格遵循政策方向。换句话说，他们不仅需要直接控制货币供应和利率，还需要直接控制民众的选择范围。

于是，CBDC作为一种可编程的数字形式的法定货币，成为实现再次控制的可能。而且它很容易实现，只需要赋予用户数字身份，并按照发行者的要求在某些东西或特定的地方花钱，而且是只能。

CBDC作为最终的中央规划工具

应该指出的是，在历史上，货币并没有长期处于中央集权的控制之下。就在几百年前，没有任何中央监管，金币在世界范围内被接受。直到最近100年，各国政府才认识到，它们可以掌握更大的权力，并通过建立中央银行来行使对本国经济的中央权威。

如今，政府将CBDC视为重新获得货币垄断的新途径，是因为控制人口的最佳方法之一就是通过经济。问题是，人们需要多长时间才愿意接受这样的新形式货币？

许多因素都可能影响这一采用曲线。根据国家现有的政治环境和制度，可能会有很大的不同。文化差异也可能会让一个国家对这种货币演变持更开放的态度，而其他国家则可能对这些新技术持谨慎态度。

需要注意的是，CBDC可能是可选择的，也可能是强制性的，这取决于特定国家的法律和规则。

迄今为止，央行行长和政府只能通过“系统性”大银行使用这种直接传输线路。正如法国央行副行长博所言，它们可以让新型企业获得超廉价的央行资金，并打开直接控制的领域。但其影响也是显而易见的，也可能是灾难性的，这种赋予国家的绝对控制权，实质上意味着金融自由的终结。

比如，负利率等现有政策就已通过惩罚储蓄者和保守的投资者，在很大程度上遏制了这些自由。即使没有直接的传输机制，这也造成了严重的伤害。那么，在CBDC的情况下，情况会严重得多，负利率可以直接执行，直接计入储户的账户。就像在塞浦路斯和其他地方已看到的“内部纾困”和“减值”等其它受“启发”的政策，在实施上变得更加“直接有效”：账户冻结、没收、无限监控、阻止某些交易或交易并激励其他人……整个经济大厦的操纵潜力是无限的。

也因此，欧洲央行的《关于数字欧元的报告》特别详细地阐述了限制或抑制“将数字欧元大规模用作投资”的必要性(第28页)。这一立场背后的理由非常清楚:既然货币政策已将利率推至负值，欧洲央行就不应该允许大规模持有数字欧元，因为投资者会相当明智地抛出他们持有的负收益债券，转而在数字欧元中寻求安全的避风港。也就是说，如果他们可以免费持有这些债券的话。同样，欧洲央行不愿让人们将银行存款转换为数字欧元(第16页)，因为数字欧元将存在于个人钱包中，而不是银行账户中。

事实上，国际清算银行和欧洲央行报告中所称的“金融脱媒（金融非中介化，financial disintermediation）”的可怕之处在央行官员的脑海中若隐若现:如果人们将自己的钱存放在银行之外，银行可以借出的钱就会减少，从而增加借贷成本。用国际清算银行报告的话说，他们担心，广泛可用的CBDC可能会使此类事件(即银行挤兑)更加频繁，因为它能够以前所未有的速度和规模向央行发起“数字挤兑”。更普遍地说，如果随着时间的推移，银行开始向CBDC流失存款，它们可能会更多地依赖批发融资，并可能限制经济中的信贷供应，从而对经济增长产生潜在影响。

系统“重置”与“资本管制”

随着越来越多的政府加入竞争，并试图将数字空间归自己所有，了解它们所带来的威胁的全面程度凸显重要，但也要意识到避免这种威胁的方法和机会。目前它仍在经历早期阶段，但未来必将有一场争斗，这场斗争是在不断推动更大控制和进一步集中的旧势力与寻求保护和维护自由、个人自决和真正自由市场的力量之间进行的，包括在货币领域，以及在其他一切领域。

正如康奈尔大学贸易政策和经济学教授普拉萨德所言:“归根结底，央行的数字货币都是为了控制，而不是满足消费者的需求。人们应该认识到，CBDC为货币政策创造了新的机会。“直升机撒钱”、资本控制也将变得容易得多，现金持有限制和负利率都是一系列可取政策的一部分，这些只有(或最容易)由发行央行完全控制的数字货币才能实现。

这本质上意味着，当前体系中剩下的任何选择和任何程度的金融主权都可能被CBDC轻易抹去。受到威胁的不仅仅是金融自由:政府可以使用这些中心化的数字货币来监控、控制、甚至直接惩罚异见者，比如阻止交易、冻结账户或扣押资产甚至限制商人的人身自由…

有些人可能会觉得这太牵强了，不太可能，直到它实际实施的那一刻，才意识到，人家不和你开玩笑。

不要忘记，我们生活在“战争经济思维”时代。它允许思考一些不可思议、甚至不可能的事情，并有借口做不可原谅的事情。同时，战争中的人性也是最糟糕的，它是合作的终结、理性的终结、道德的废除，目标直指统治和获利。